|
НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Курсовая: Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО Ленэнерго
Курсовая: Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО Ленэнерго
Содержание
1.Исходные данные..............................................................2
2. Организация финансовой работы...............................................7
3.Финансовый анализ деятельности предприятия...................................9
3.1 Оценка имущественного положения..........................................9
3.2 Оценка ликвидности......................................................12
3.3 Оценка финансовой устойчивости............................................15
3.4 Инвестиционная деятельность предприятия.................................16
3.5 Оценка деловой активности.................................................17
3.6 Оценка рентабельности.....................................................20
3.7 Оценка положения организации на рынке ценных бумаг.......................22
Заключение....................................................................23
Список использованной литературы..............................................24
1. Исходные данные
ОАО "Ленэнерго" - крупнейшая энергетическая компания на Северо-Западе России,
обеспечивающая через свои сети 100% поставок электрической и 58% тепловой
энергии, в настоящее время потребляемой на территории Санкт-Петербурга и
Ленинградской области, общая площадь которых составляет 85.9 тыс. км2. с
населением 6,487 тыс. человек. Сейчас в состав АО входят 36 структурных
подразделений: тепловые и гидроэлектростанции, предприятия электрических
сетей, тепловая сеть и др
Владельцем контрольного пакета акций предприятия является РАО "ЕЭС", владея
при этом 49% акций. Самым крупным негосударственным держателем акций является
"Инкомбанк", купивший на аукционе через дочерние структуры ООО "Деловые
бумаги" и ООО "Проект-Бумага" 11.33% акций АО.
Состояние сетей электроснабжения и оборудования подстанций, принадлежащих АО
"Ленэнерго", в целом неудовлетворительно. Сегодня износ линий электропередач
и трансформаторных подстанций составляет более 50%. Большинство из них
вводилось в эксплуатацию более 20-30 лет назад, что обуславливает растущие
расходы на текущий и капитальный ремонт. Около 20% сетей проработало более
полувека и нуждаются в замене, которая обойдется примерно в 300 млрд руб.
Итак, в настоящее время, существует две проблемы, связанные с эффективностью
эксплуатации сетей и оборудования Общества.
Во-первых, быстрыми темпами растет амортизационная составляющая себестоимости.
Во-вторых, высокая степень изношенности основных фондов препятствует их
полной загрузке и снижает эффективность эксплуатации. При невозможности
наращивания объемов собственного производства "Ленэнерго" приходится
увеличивать закупки на оптовом рынке.
Пути к выходу компании из финансового кризиса лежат, в первую очередь, через
устранение несбалансированности тарифов и ужесточение политики по отношению к
неплательщикам. Целесообразно введение ограничений на потребление энергии
бюджетными организациями. С другой стороны, у предприятия имеются возможности
сокращения издержек, в частности, путем дозагрузки собственных мощностей и
увеличения доли электричества в структуре производства.
Разрабатывается перспективная программа, направленная на увеличение
электропотребления населением. Программа предусматривает внедрение систем
автономного теплообеспечения, увеличение энерговооруженности быта.
Стратегическая цель программы - существенное увеличение потока платежей со
стороны населения и вытеснение централизованного теплоснабжения, что даст
возможность постепенно вывести из эксплуатации тепловые сети. Основным
поставщиком электроэнергии должна стать ЛАЭС; в Ленинградской области это
самый дешевый и одновременно самый крупный источник энергии.
Другой сценарий развития компании в ближайшие годы предусматривает передачу
тепловых сетей (вместе с накопленной дебиторской и кредиторской
задолженностью) на баланс муниципалитета. Это оздоровит финансовое состояние
компании и переведет отношения с поставщиками газа и потребителями тепла в
другую плоскость: Ленэнерго будет лишь получать плату за производственный
процесс, а распределением энергии и поставками топлива для ее производства
займется муниципальное предприятие.
Предприятие ОАО «Ленэнерго»
Баланс по активам предприятия с 1997 г по 2000 г
Наименование строки актива баланса предприятия | На конец 1997 г 1 период | На конец 1998 2 период | На конец 1999 3 период | На конец 2000 4 период | I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | Нематериальные активы | 12052 | 18329 | 40834 | 54857 | Основные средства | 7469627 | 7284011 | 7250016 | 7174510 | Незавершенное строительство | 813002 | 801871 | 611000 | 586294 | Долгосрочные финансовые вложения | 9103 | 17769 | 19643 | 15631 | ИТОГО по разделу I | 8303784 | 8121980 | 7921493 | 7831292 | II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | Запасы | 198607 | 236835 | 340731 | 476300 | НДС по приобретенным ценностям | 300501 | 427335 | 396343 | 286415 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 53323 | 52740 | 71743 | 86090 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 2823965 | 3263153 | 3255332 | 2903085 | Краткосрочные финансовые вложения | 1968 | 31716 | 311444 | 962961 | Денежные средства | 7827 | 16066 | 26778 | 331969 | Прочие оборотные активы | | | | | ИТОГО по разделу II | 3386191 | 4027845 | 4402371 | 5046820 | БАЛАНС | 11689974 | 12149825 | 12323864 | 12878112 |
Баланс пассива предприятия с 1997 г по 2000 г
Наименование строки пссива баланса предприятия | На конец 1 период | На конец 2 период | На конец 3 период | На конец 4 период | III. Капитал и резервы | | | | | Уставный капитал | 575572 | 575572 | 4029004 | 4029004 | Добавочный капитал | 7432042 | 7497715 | 4190686 | 4288351 | Резервный капитал | 26545 | 50545 | 57788 | 79122 | Фонды накопления | | | | | Фонд социальной сферы | 54732 | 95526 | 23521 | 1171 | Целевые финансирование и поступления | 114861 | 147718 | | | Нераспределенная прибыль прошлых лет | 603068 | 197957 | 595142 | 211169 | Нераспределенный убыток прошлых лет | 177842 | 125478 | 253479 | | Нераспределенная прибыль отчетного года | 487118 | -29433 | 417981 | 564261 | ИТОГО по разделу III | 8628978 | 8439825 | 8642662 | 9173078 | IV. Долгосрочные обязательства | | | | | Займы и кредиты | 42340 | 51351 | 42406 | 912344 | ИТОГО по разделу IV | 42340 | 51351 | 42406 | 912344 | V. Краткосрочные обязательства | | | | | Займы и кредиты | | 6700 | | | Кредиторская задолженность | 3016565 | 3640839 | 3546547 | 2715739 | поставщики и подрядчики | | | 2289047 | 1712354 | векселя к уплате | | | 30000 | | задолженность перед персоналом организации | 30700 | 39800 | 31687 | 43857 | задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 23881 | 30221 | 22165 | 31539 | задолженность перед бюджетом | 32670 | 36880 | 354584 | 270917 | авансы полученные | | | 40703 | 45165 | прочие кредиторы | | | 778361 | 611907 | Задолженность участникам по выплате доходов | 2092 | 11830 | 7185 | 213 | Доходы будущих периодов | | | 85064 | 113375 | ИТОГО по разделу V | 3018657 | 3658919 | 3638796 | 2829327 | БАЛАНС | 11689974 | 12149825 | 12323864 | 12878112 |
Финансовые результаты деятельности предприятия с 1997 г по 2000
Наименование строки отчета о прибылях и убытках | На конец 1997 г 1 период | На конец 1998 2 период | На конец 1999 3 период | На конец 2000 4 период | Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 6163503 | 5716774 | 6318579 | 8974222 | Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг | 5273233 | 5359953 | 5659837 | 7535688 | Валовая прибыль | 890270 | 356821 | 658742 | 1438534 | Коммерческие расходы | 40077 | 58580 | 50776 | 108107 | Прибыль от реализации | 850193 | 298241 | 607966 | 1330427 | Проценты к получению | 108 | 3 | 3564 | 16008 | Доходы от участия в других организациях | 3365 | 1084 | 95 | 8916 | Прочие операционные доходы | 1299535 | 974495 | 547217 | 2165130 | Прочие операционные расходы | 1427685 | 1128339 | 655993 | 2323128 | Внереализационные доходы | 221805 | 81085 | 154611 | 37497 | Внереализационные расходы | 96006 | 56303 | 47441 | 220790 | Прибыль (убыток) до налогообложения | 851315 | 170266 | 610019 | 1010545 | Налог на прибыль | 259542 | 89718 | 192038 | 446488 | Прибыль от обычной деятельности | 487118 | 80548 | 417981 | 564057 | Чрезвычайные доходы | | | | 204 | Чистая прибыль | 487118 | -- - | 417981 | 564261 |
2. Организация финансовой работы
Качество корпоративного управления в АО "Ленэнерго" - одной из крупнейших в
России региональных энергосистем - значительно превосходит минимальные
требования, предъявляемые законодательством, и общие стандарты, сложившиеся в
России. Прежде всего, наличие двух стратегических иностранных инвесторов, а
также ряда других иностранных инвесторов, которым в совокупности принадлежит
около 30% обыкновенных акций АО "Ленэнерго", благотворно влияет на общий
уровень подотчетности компании своим акционерам. Во-вторых, руководство
компании, состоящее из молодых и компетентных специалистов, имеет собственные
профессиональные стимулы повышать прозрачность компании, благодаря чему ее
привлекательность для рынков капитала со временем должна повыситься. Компания
"Ленэнерго" одной из первых в России приняла Устав корпоративного управления,
в котором изложены принципы, определяющие отношения с акционерами и
инвесторами. В то же время, поскольку "Ленэнерго" работает в отрасли,
являющейся объектом жесткого регулирования со стороны государства, и ее
перспективы весьма неопределенны в силу предстоящей реформы энергетической
отрасли России, компания по-прежнему в очень большой степени зависит от
действий правительства и ряда влиятельных групп, связанных с ее
контролирующим акционером, РАО "ЕЭС России". Как следствие, возможности
компании по внедрению передовой международной практики корпоративного
управления ограничены.
Что касается прав финансово заинтересованных лиц и отношений с такими лицами,
практика АО "Ленэнерго" в этой области находится в соответствии с
требованиями, установленными российским законодательством, которое достаточно
четко регламентирует порядок проведения собраний акционеров, регистрации прав
акции и выплаты дивидендов. У нас нет указаний на то, что акционеры
несвоевременно или не в полном объеме получают уведомления о проведении
собраний акционеров и сопутствующие материалы. Голосование через
представителей происходит с должным соблюдением прав акционеров (хотя в
вопросе о том, есть ли у владельцев АДР реальная возможность реализовать свое
право голоса, ясности нет). В то же время, существует ряд аспектов, в которых
применяемые компанией процедуры могут быть усовершенствованы для более
полного соответствия лучшей международной практике. Например, компании
следовало бы активнее использовать корпоративный веб-сайт для информирования
акционеров о планируемых корпоративных действиях, а также публиковать
информацию на двух языках и предоставлять более детальное описание правил
регистрации и голосования на собраниях. Существенной проблемой для всех
российских компаний является отсутствие у владельцев АДР реальной возможности
реализовать принадлежащие им права голоса (за исключением случаев
кумулятивного голосования). Это является несомненным недостатком нормативно-
правовой базы российского фондового рынка. Компания могла бы информировать
своих потенциальных инвесторов о существовании этой проблемы, однако, в
отличие от некоторых других российских компаний, "Ленэнерго" этого пока не
делает. "Ленэнерго" не имеет также четкой политики в отношении дивидендов,
хотя и планирует внедрить такую политику в будущем. Что касается мер защиты
от поглощений, уставные документы "Ленэнерго" не содержат каких-либо
конкретных положений по этому поводу; в то же время, с учетом специфических
интересов государства по отношению к компании, связанных с сохранением
государственной собственности на контрольный пакет акций компании через РАО
ЕЭС, маловероятно, что даже привлекательное в финансовом отношении
предложение о поглощении будет успешным..
Финансовая отчетность предприятия - это система показателей, характеризующих
условия и финансовые результаты его работы за фиксированный период времени.
Основными формами финансовой отчетности в российском бухучете являются:
1 Баланс, 2 Отчет о финансовых результатах, 3 Отчет о движении капитала, 4
Отчет о движении денежных средств, 5 Приложении к балансу,
Баланс предприятия характеризует его средства по их составу(актив) и
источникам(пассив)
активы=обязательства + собственный капитал
Активы предприятия - это хозяйственные ресурсы использованные, проданные или
подлежащие потреблению в течении одного отчетного периода(оборотные активы),
либо средства, которые используются больше одного отчетного
периода(необоротные активы).
Краткосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть оплачены или
погашены в течении года или операционного цикла.
Долгосрочные обязательства - обязательства, которые не должны быть оплачены
или погашены в течении года или операционного цикла.
Собственный капитал - это остаточная стоимость активов предприятия после
вычета обязательств.
Вклады - первоначальные инвестиции владельцев и дополнительные взносы,
сделанные в течении всего периода деятельности предприятия.
Нераспределенная прибыль - это накопленная прибыль предприятия и не
распределенная между акционерами в виде дивидендов.
Отчет о финансовых результатах считается наиболее важным документом
финансовой отчетности, так как он содержит сведения о результатах
деятельности предприятия. Он состоит из четырех элементов.
Доходы - приток или другое увеличение активов предприятия или уменьшение его
задолженности в результате основной деятельности.
Расходы - отток или другое использование активов предприятия в результате
основной деятельности.
Анализ хозяйственной деятельности фирмы состоит из двух тесно взаимосвязанных
разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Основными задачами анализа хозяйственной деятельности являются :
· Общая оценка финансового состояния предприятия: анализ
динамики изменения основных финансовых показателей.
· Анализ стоимостной динамики производства и сбыта: анализ
себестоимости, анализ динамики и структуры реализации продукции, анализ
политики компании в отношении запасов (как готовой продукции, так и
сырья/материалов);
· Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: анализ
структуры и динамики каждого вида задолженности, оценка влияния каждого вида
задолженности на финансово-экономическое состояние компании.
· Анализ кредитно-заемной политики: анализ условий
привлечения кредитных средств, целесообразности их привлечения и эффективности
использования.
· Анализ условно-постоянных и условно-переменных расходов:
разделение расходов компании на условно-переменные и условно-постоянные, анализ
динамики и структуры их изменения, описание и анализ расчетов с бюджетами всех
уровней и внебюджетными фондами (включая анализ учетной политики компании),
определение точки безубыточности.
· Определение и анализ основных финансово-экономических
проблем предприятия.
3.Финансовый анализ деятельности предприятия 3.1 Оценка
имущественного положения
1. Доля основных средств в активах
П =Стоимость ОС/Валюта баланса
Год | Расчет | Значение | 1997 | 7469627/11689974 | 0,64 | 1998 | 7284011/12149825 | 0,60 | 1999 | 7250016/12323864 | 0,59 | 2000 | 7174510/12878112 | 0,56 |
2. Доля активной части основных средств
П = Стоимость активной части ОС /Стоимость ОС
Год | Стоимость, тыс. руб. | Стоимость активной части ОС, тыс. руб. | Доля активной части ОС | 1997 | 7469627 | 5965324 | 0,80 | 1998 | 7284011 | 5896245 | 0,81 | 1999 | 7250016 | 5999678 | 0,83 | 2000 | 7174510 | 6054378 | 0,84 |
3. Коэффициент износа основных средств
П = Износ ОС/Первоначальная стоимость ОС
Год | Первоначальная стоимость ОС, тыс. руб. | Износ ОС, тыс. руб. | Коэффициент износа ОС | 1997 | 12850450 | 5380823 | 0,42 | 1998 | 11398040 | 6114029 | 0,53 | 1999 | 12050400 | 6800384 | 0,56 | 2000 | 12050400 | 7475890 | 0,62 |
4. Коэффициент износа активной части основных средств
П= Износ активной части ОС/Первоначальная стоимость активной части ОС
Год | Первоначальная стоимость активной части ОС | Износ активной части ОС | Коэффициент износа Активной части ОС | 1997 | 10280360 | 5080340 | 0,49 | 1998 | 9232412 | 5432560 | 0,59 | 1999 | 10001832 | 5987300 | 0,60 | 2000 | 10001832 | 6489500 | 0,65 |
5. Коэффициент обновления основных средств
П = Первоначальная стоимость поступивших за период Ос/Первоначальная
стоимость ОС на конец периода
Год | Первоначальная стоимость ОС на конец периода, тыс. руб. | Первоначальная стоимость поступивших ОС, тыс. руб | Коэффициент обновления ОС, тыс. руб | 1997 | 12850450 | 1500600 | 0,12 | 1998 | 11398040 | --- | -- | 1999 | 12050400 | 890740 | 0,07 | 2000 | 12050400 | --- | -- |
6. Коэффициент выбытия основных средств
П =Первоначальная стоимость выбывших за период ОС/Первоначальная стоимость ОС
на начало периода
Год | Первоначальная стоимость ОС на начало периода, тыс. руб | Первоначальная стоимость выбывших ОС, тыс. руб | Коэффициент обновления ОС, тыс. руб | 1997 | 12349850 | 1000000 | 0,08 | 1998 | 12850450 | 1452410 | 0,11 | 1999 | 11398040 | 238380 | 0,02 | 2000 | 12050400 | -- | --- |
3.2 Оценка ликвидности
1. Собственные оборотные средства
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Собственный капитал, тыс. руб | 8628978 | 8439825 | 8642662 | 9173078 | Долгосрочные обязательства, тыс. руб | 42340 | 51351 | 42406 | 912344 | Итого собственный капитал, тыс. руб | 8671318 | 8491176 | 8685068 | 10085422 | Внеоборотные активы, тыс. руб | 8303784 | 8121980 | 7921493 | 7831292 | Итого собственный оборотный капитал, тыс. руб | 367534 | 369196 | 763575 | 2254130 |
2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Км = Денежные средства/Функционирующий капитал
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Функционирующий капитал, тыс. руб | 3386191 | 4027845 | 4402371 | 5046820 | Денежные средства предприятия, тыс. руб | 7827 | 16066 | 26778 | 331669 | Коэффициент маневренности, тыс. руб | 0,0023 | 0,004 | 0,006 | 0,066 |
3. Коэффициент текущей ликвидности
Ктл = Оборотные активы/Краткосрочные пассивы
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Оборотные активы, тыс. руб | 3030339 | 3516054 | 3622841 | 3711054 | Краткосрочные пассивы, тыс. руб | 3016565 | 3647539 | 3546547 | 2715739 | Ктл | 1,004 | 0,964 | 1,022 | 1,366 |
4. Коэффициент быстрой активности
Кбл = Оборотные активы – Производственные запасы/Краткосрочные пассивы
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Оборотные активы без производственных запасов, тыс. руб | 2831792 | 3279219 | 3282110 | 3234754 | Краткосрочные пассивы, тыс. руб | 3016565 | 3647539 | 3546547 | 2715739 | Кбл | 0,938 | 0,899 | 0,925 | 1,191 |
5. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кабл = Денежные средства/Краткосрочные пассивы
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Денежные средства, тыс. руб | 7827 | 16066 | 26778 | 331669 | Краткосрочные пассивы, тыс. руб | 3016565 | 3647539 | 3546547 | 2715739 | Кабл | 0,0026 | 0,004 | 0,0076 | 0,122 |
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет положительную динамику и
увеличивается от неудовлетворительного значения в первом периоде до хорошего
в последнем периоде.
6. Доля оборотных средств в активах предприятия
П = Оборотные активы/Валюта баланса
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Оборотные активы, тыс. руб | 3030339 | 3516054 | 3622841 | 3711054 | Валюта баланса, тыс. руб | 11689974 | 12149825 | 12323864 | 12878112 | Доля оборотных средств | 0,260 | 0,290 | 0,293 | 0,288 |
7. Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств
П =Собственные оборотные средства/Оборотные активы
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Оборотные активы, тыс. руб | 3030339 | 3516054 | 3622841 | 3711054 | Собственные оборотные средства, тыс. руб | 367534 | 369196 | 763575 | 2254130 | Доля оборотных средств, тыс. руб | 0,12 | 0,105 | 0,21 | 0,61 |
8. Доля запаса в оборотных активах
П = Запасы/Оборотные активы
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Оборотные активы, тыс. руб | 3030339 | 3516054 | 3622841 | 3711054 | Запасы, тыс. руб | 198607 | 236835 | 340731 | 476300 | Доля запаса | 0,066 | 0,067 | 0,094 | 0,13 |
3.3 Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент финансовой зависимости
Кфз=Валюта баланса/Собственный капитал
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Собственный капитал, тыс. руб | 8628978 | 8439825 | 8642662 | 9173078 | Валюта баланса , тыс. руб | 11689974 | 12149825 | 12323864 | 12878112 | Коэффициент фин. зависимости | 1,35 | 1,44 | 1,43 | 1,4 |
2. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км = Собственные оборотные средства/Собственный капитал
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Коэффициент маневренности | 0,040 | 0,043 | 0,087 | 0,22 |
Коэффициент маневренности имеет положительную динамику и улучшается к
последнему периоду до удовлетворительной величины.
3. Коэффициент концентрации заемного капитала
Ккз = Заемный капитал/Валюта баланса
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Заемный капитал, тыс. руб | 3058905 | 3698890 | 3588953 | 3628083 | Валюта баланса , тыс. руб | 11689974 | 12149825 | 12323864 | 12878112 | Кзкз | 0,262 | 0,304 | 0,29 | 0,28 |
3.4 Инвестиционная деятельность предприятия
1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Кстр = Долгосрочные вложения /Внеоборотные активы
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб | 9103 | 17769 | 19643 | 15631 | Внеоборотные активы, тыс. руб | 8303784 | 8121980 | 7921493 | 7831292 | Кстр | 0,001 | 0,0022 | 0,0025 | 0,002 |
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Кдпр =Долгосрочные пассивы/Долгосрочные пассивы +собственный капитал
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Собственный капитал, тыс. руб | 8628978 | 8439825 | 8642662 | 9173078 | Долгосрочные пассивы, тыс. руб | 42340 | 51351 | 42406 | 912344 | Кдпр, тыс. руб | 0,005 | 0,006 | 0,0048 | 0,09 |
3. Коэффициент структуры заемного капитала
Кстрз = Долгосрочные пассивы/Заемный капитал
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Заемный капитал, тыс. руб | 3058905 | 3692190 | 3588953 | 3628083 | Долгосрочные пассивы, тыс. руб | 42340 | 51351 | 42406 | 912344 | Кстрз | 0,014 | 0,014 | 0,012 | 0,25 |
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Ксз = Заемный капитал/Собственный капитал
Показатель | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Заемный капитал, тыс. руб | 3058905 | 3692190 | 3588953 | 3628083 | Собственный капитал, тыс. руб | 8628978 | 8439825 | 8642662 | 9173078 | Ксз | 0,35 | 0,44 | 0,42 | 0,39 |
3.5 Оценка деловой активности
1. Структура прибыли
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Выручка, тыс. руб | 6163503 | 5716774 | 6318579 | 8974222 | Прибыль (убыток от реализации, тыс. руб | 850193 | 298241 | 607966 | 1330427 | Прибыль (убыток) отчетного года , тыс. руб | 48711 | 80548 | 417981 | 564057 | Чистая прибыль, тыс. руб | 487118 | 80548 | 417981 | 564057 |
Как видим из таблицы, все показатели имеют положительную динамику. Провал в
показателях 1998 года объясняется общим экономическим положением в стране.
4. Производительность труда
Прт = Выручка от реализации/Среднесписочная численность работников
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Выручка, тыс.руб. | 6163503 | 5716774 | 6318579 | 8974222 | Среднесписочная численность работников,чел. | 160000 | 145000 | 152460 | 185400 | Производительность труда Тыс.руб/чел | 38,5 | 39,4 | 41,6 | 48,4 |
В последнем периоде производительность труда заметно выросла.
4 Фондоотдача основных средств
Ф=Выручка от реализации/Средняя стоимость ОС
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Выручка, тыс.руб. | 6163503 | 5716774 | 6318579 | 8974222 | Среднегодовая стоимость ОС | 7469627 | 7284011 | 7250016 | 7174510 | Фондоотдача | 0,825 | 0,785 | 0,872 | 1,25 |
Фондоотдача имеет положительную динамику, что является хорошим признаком
использования ОС.
5. Оборачиваемость средств
Время оборота
ВО i= Аi В*J
J - число дней в периоде
Группа текущих активов | Время оборота | | 1997 г | 1998 г | 1999 г | 2000 г | Денежные средства | 0. 46 | 1.03 | 1. 5 4 | 13. 5 | Краткосрочные финансовые вложения | 0.11 | 2.0 | 18.0 | 39.2 | Материальные ценности | 11.8 | 15.1 | 19.7 | 19. 4 | НДС | 17.8 | 27.3 | 22.9 | 11.6 | Основные средства | 442.3 | 465 | 418.8 | 291.8 | Долгосрочные финансовые вложения | 0. 54 | 1.13 | 1.13 | 0.64 | Нематериальные активы | 0.71 | 1.17 | 2. 4 | 2.23 | Незавершенные капитальные вложения | 48.1 | 51.2 | 35.3 | 23.8 | Дебиторская задолженность | 170. 4 | 211.7 | 192.2 | 121. 5 |
Число оборотов
ЧО i= (В/ т*Аi)
Группа текущих активов | Число оборотов | | 1997 г | 1998 г | 1999 г | 2000 г | Денежные средства | 787. 5 | 355.8 | 235.9 | 27.0 | Краткосрочные финансовые вложения | 3131.8 | 180.2 | 20.3 | 9.3 | Материальные ценности | 31.0 | 24.1 | 18. 5 | 18.8 | НДС | 20. 5 | 13. 4 | 15.9 | 18.8 | Основные средства | 0.8 | 0.78 | 0.87 | 1.25 | Долгосрочные финансовые вложения | 677.0 | 321.7 | 321.7 | 574.1 | Нематериальные активы | 511.4 | 311.9 | 154.7 | 163.6 | Незавершенные капитальные вложения | 7.6 | 7.1 | 10.3 | 15.0 |
Время оборота кредиторской задолженности ВОкз
ВОкз=КЗ/В *365
ВОкз(1997)= 3016565/6163 503*365=178.6
ВОкз(1998) =3640839/571677 4*365=232. 5
ВОкз(1999)=35 465 47/6318579 *365 =205
ВОкз(2000) = 2715739/8974222 *365 = 110
Некоторые показатели трудно интерпретировать, так как предприятие выпускает
специфическую продукцию - тепло - и электроэнергию. Товарных запасов
предприятие в силу специфики не имеет.
Показатель отдачи производства ОТз относительно затрат
ОТз =В/З
ОТз(1997)=6163503/5273222=1.17
ОТз(1998) =5716774/5359953 =1.07
ОТз(1999) =6138579/5659837=1.08
ОТз(2000) =8974222/7535688=1.2
Данный показатель варируется по годам, но в последнем периоде он принимает
хорошее значение
Показатель доходности собственных средств Дсс
Дсс=ЧП/СС*т*100
Дсс(1997)= 487118/8628978*100=5.6
Дсс(1998)= -29433/8439825*100=-0.3
Дсс(1999)= 417981/8642662*100=4.8
Дсс(2000)= 564261 /9173078*100=6.2
3.6 Оценка рентабельности
1. Рентабельность продукции
Рпр = Прибыль от реализации/Выручка от реализации*100
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Выручка, тыс.руб. | 6163503 | 5716774 | 6318579 | 8974222 | Прибыль от реализации, тыс. руб. | 850193 | 298241 | 607966 | 1330427 | Рпр,% | 13,79 | 5,22 | 9,62 | 14,82 |
2. Рентабельность основной деятельности
Род = Прибыль от реализации/Затраты производства*100
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Затраты, тыс.руб. | 5273233 | 5359953 | 5659837 | 7535688 | Прибыль от реализации, тыс. руб. | 850193 | 298241 | 607966 | 1330427 | Род,% | 16,1 | 5,56 | 10,74 | 17,65 |
3.Рентабельность совокупного капитала
Рск=Чистая прибыль/Валюта баланса*100
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 487118 | 80548 | 417981 | 564057 | Валюта баланса, тыс. руб. | 11689974 | 12149825 | 12323864 | 12878112 | Рск, % | 4,17 | 0,66 | 3,39 | 4,38 |
4. Рентабельность собственного капитала
Рск= Чистая прибыль/Средняя величина собственного капитала*100
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 487118 | 80548 | 417981 | 564057 | Собственный капитал, тыс. руб. | 8628978 | 8439825 | 8642662 | 9173078 | Рск, % | 5,96 | 0,95 | 4,84 | 6,15 |
Все показатели рентабельности предприятия в последнем периоде имеют лучшие
значения.
3.7 Оценка положения организации на рынке ценных бумаг
1. Доход на акцию
Д = Чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям/Общее число
обыкновенных акций
Предприятие не выплачивает дивиденды с 1997 года
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 487118 | 80548 | 417981 | 564057 | Общее число обыкновенных акций | 766,035,008 | 766,035,008 | 766,035,008 | 766,035,008 | Доходность, руб. | 6,35 | 1,05 | 5,4 | 7,36 |
2. Ценность акций
Ца = Рабочая цена акции на рынке/Доход на акцию
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Доходность, руб. | 6,35 | 1,05 | 5,4 | 7,36 | Рабочая цена акции на рынке | 2,8 | 0,8 | 6,2 | 9,4 | Ценность акции | 0,44 | 0,76 | 1,15 | 1,28 |
3. Коэффициент котировки акций
Кк= Рыночная цена акции /Учетная цена акции
Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | Рыночная цена акции | 2,8 | 0,8 | 6,2 | 9,4 | Учетная цена акции | 1 | 1 | 1 | 1 | Кк | 2,8 | 0,8 | 6,2 | 9,4 |
Заключение
Со второй половины 1997 года Ленэнерго находится в тяжелейшем, с финансовой
точки зрения, положении. Наблюдается катастрофическое ухудшение всех
показателей результатов деятельности компании, выраженное, в первую очередь,
в ее убыточности. Показатели ликвидности находятся на низком уровне
вследствие постоянного роста кредиторской задолженности и непоступления
денежных средств в оплату поставленной электроэнергии от промышленных
предприятий и государства. При этом предприятие сохраняет достаточно высокий
уровень финансовой независимости. В настоящее время, у компании имеются
возможности привлекать дополнительные средства за счет внешних инвесторов,
однако пока существенных изменений в этой области не отмечено. Монопольное
положение Ленэнерго на региональном рынке является фактором, смягчающим
негативные последствия финансового кризиса и позволяющим компании
относительно стабильно функционировать в кризисной ситуации. При условии
стабилизации в системе регулирования отпускных тарифов Ленэнерго сможет
работать рентабельно. Динамика курсовой стоимости акций компании в настоящее
время зависит в наибольшей степени от колебаний фондового рынка. Вследствие
недооценки акций предприятий рынком в долгосрочной перспективе возможен рост
цен
Анализ проводился только по данным, доступным в отчетности данного предприятия.
Как видно из произведенных расчетов в целом результаты деятельности
предприятия м можно считать удовлетворительными.
Самые неудовлетворительные результаты работы были в 1998 году. Это связано с
внешними факторами, происходящими в экономике страны. Затем показатели работы
предприятия постепенно улучшаются.
Предприятие практически не пользуется краткосрочными займами.
Крэффициенты оборачиваемости в целом неплохие. При ликвидации предприятия
собственники не смогут вернуть сумму своих перврначальных инвестиций. А в
1998 году предприятие являлось неплатежеспособным.
Показатели прибыли во все периоды неудовлетворительные. Это связано с
различными причинами . Немаловажным фактором являются неплатежи за
потребляемую электро - и теплоэнергмю предприятиями, особенно бюджетными
Список использованной литературы
1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т 1и2. – К,: Ника-Центр, 2001
2. Мокий М.С. и др. Экономика предприятия.: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-
М, 2000
3. Кондратова И. Г. Основы управленческого учета : Учеб. Пособие. - М.:
"Финансы и статистика", 2000
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.:Финансы и
статистика, 1998
5. Экономика предприятия: Учебник под ред. О.И. Волкова -М.:ИНФРА -М, 1998
| | |
|